運用サービス

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リターン追求

リターン追求を重視するお客様には、変動性が比較的高い債券(為替ヘッジなしのグローバル債券やエマージング・マーケット債券など)からほぼすべての株式にいたるまで、幅広い運用ソリューションをご提供します。バリュー株式運用では、社内アナリストが予測する長期的な収益力に比べて株価が十分に割安な銘柄に投資することで超過収益の獲得を目指します。グロース株式運用では、ボトムアップ・リサーチにより、継続的に市場予想を上回る利益成長力を有する企業を発掘します。

グラフ

債券

  • 短期ハイクオリティ・ハイイールド

    • 短期ハイクオリティ・ハイイールド戦略は、ボラティリティを低く抑えながら、世界のハイイールド市場全体のリターンと類似するリスク調整後リターンを提供することを目標としています。当戦略は、投資適格債の利回りやリターンがごく限定的と予想される環境でインカムを維持すること、またバンクローンよりも優れたリスク/リターン特性を提供することを目指します。当戦略は、3つのポイント(より短いデュレーション、信用力の質、ダイナミック・ヘッジ)を重視したアプローチにより、上記の目標の実現を目指します。より短いデュレーションの重視は、金利上昇リスクへの対応強化を目的としたものです。また、投機的なCCC格債やその他低格付のハイイールド債を全面的に投資対象から外すことにより、不要なボラティリティを低減します。さらに、ヘッジ戦略によって、市場のストレスが非常に高い期間もボラティリティを抑制し、ポートフォリオに対する影響を緩和することを目指します。

  • グローバル・ハイインカム

    • グローバル・ハイインカム戦略は、世界の先進国市場の企業が発行するハイイールド社債、エマージング市場のソブリン債(米ドル建ておよび現地通貨建て)、エマージング市場の社債に主に投資することにより、高いインカム・ゲインと総合的に良好なトータル・リターンの実現を目指します。また、当戦略では、投資適格社債、クレジット・デフォルト・スワップ、オプション、優先株式、転換社債、および同程度の利回りを有するその他の証券に投資する場合があります。

  • 米国ハイイールド

    • 米国ハイイールド戦略は、アクティブ運用のハイイールド戦略です。当戦略は、主に米ドル建ての非投資適格社債に投資することにより、マーケット・サイクル全体を通してバークレイズ・キャピタル米国ハイイールド2%発行上限付き指数、または類似するハイイールド指数を100~150ベーシス・ポイントを目処にアウトパフォームすることを目指します。

  • エマージング・マーケット社債

    • エマージング・マーケット社債戦略は、リサーチ主導の投資アプローチに基づく、アクティブ運用の債券戦略です。当戦略では、エマージング市場を拠点とする企業が発行する債券を主な投資対象とします。また、エマージング市場で発行されるソブリン債および準ソブリン債に投資する場合があります。

  • グローバル・クレジット

    • グローバル・クレジット戦略は、リサーチ主導の投資アプローチに基づく、アクティブ運用のグローバル債券戦略です。当戦略では、主に投資適格社債に投資し、転換社債、先進国のソブリン債、エージェンシー債、資産担保証券(ABS)、ハイイールド債およびエマージング市場の債券に対してオポチュニスティックなポジションを構築します(お客様の投資ガイドラインの許容範囲内)。当戦略は、マーケット・サイクル全体を通してバークレイズ・グローバル総合クレジット指数を年間100~150ベーシス・ポイントを目処に(手数料控除前)アウトパフォームすることを目指します。

  • エマージング・マーケット債券

    • エマージング・マーケット債券戦略は、アクティブ運用の債券戦略であり、ソブリン債および準ソブリン債(ハード・カレンシー建ておよび現地通貨建て)、エマージング市場の社債、エマージング市場の通貨に幅広く投資を行います。当戦略は、JPモルガン・エマージング・マーケット ・ボンド・インデックス・グローバル指数(またはその他の広範で総合的なエマージング市場の債券指数)を、年間300~500ベーシス・ポイントのトラッキング・エラーで、マーケット・サイクル全体を通して年間200~300ベーシス・ポイントを目処に(手数料控除前)アウトパフォームすることを目指します。当戦略では、直接投資または米国以外の投資家を対象とした外国籍ファンドを通じた投資が可能です。

株式

  • グローバル・バリュー株式

    • グローバル・バリュー株式戦略はバリュー(割安)株式に特化したポートフォリオを運用します。徹底したファンダメンタル分析と定量分析に基づいたボトムアップの個別銘柄選択が超過収益の源泉です。ポートフォリオは、株価収益率や株価純資産倍率といった伝統的なバリュー指標に基づき割安と判断した100~140銘柄の厳選した銘柄で構成されます。

  • エマージング・マーケット・バリュー株式

    • エマージング・マーケット・バリュー株式戦略は、エマージング市場において割安と判断する株式に投資することで長期的な超過収益の獲得を目指す、バリュー株式運用です。ポートフォリオは、徹底したファンダメンタル分析と定量分析に基づき、企業の長期的な収益力と比べて割安に取引されている80~100銘柄で構成されます。また、アライアンス・バーンスタイン独自の国別配分アプローチを採ることでリスクを低減しながら長期的な超過収益の獲得を目指します。

  • グローバル・コア株式

    • グローバル・コア株式戦略は、グローバル株式に投資するコア戦略で、地域、国、時価総額、スタイルといった市場要因による影響を最小限に抑え、個別銘柄選択を超過収益の源泉とすることで、長期的に安定した投資リターンを実現することを目指します。保有銘柄数は50~80、アクティブ・シェアが高く、売買回転率が低いことが特徴です。

  • セレクト米国株式

    • セレクト米国株式戦略は、主に米国の大型および中型株式に投資し、リスク調整後リターンの最大化を図りながらマーケット・サイクルを通じて米国株式市場全体を上回るリターンを目指します。ボトムアップのファンダメンタル分析に加えてマクロおよび市場環境に関する分析を活用することで投資機会を捉えます。分かりやすく透明性の高いビジネス・モデルを有し、確実な長期成長が見込め、参入障壁が高い業界に属する企業に注目します。その中で、米国以外あるいは小型の株式に投資する可能性もあります。また、時価総額の大きさ、スタイル、セクターなどの制約は受けず、市場環境の変化に柔軟に対応します。

  • エマージング・マーケット・グロース株式

    • エマージング・マーケット・グロース株式戦略は、リサーチにより得られた洞察に基づく優れた銘柄選択と投資行動による超過収益の獲得を目指します。独自の製品またはサービスの提供、高い参入障壁、企業戦略を実行する経営陣の能力など複数の要因により市場の期待を上回る高い成長性が認められる、エマージング市場の企業に対して投資を行います。

  • グローバル成長株集中投資

    • グローバル成長株集中投資戦略は、世界中の企業を対象とした独自のファンダメンタル分析に基づく優れた銘柄選択により選定された、約25~35の銘柄で構成されるポートフォリオを運用します。ボトムアップ型のリサーチにより、最も魅力的な投資候補(持続的に高い収益成長が期待でき、かつ魅力的な価格で取引されている優れた企業)を特定します。当戦略は、クオリティ重視、詳細な5年間収益予測、本質的な現在価値により企業の魅力度を判断するバリュエーション手法、綿密なリサーチ、チーム・アプローチを運用の特徴としています。

  • 米国中小型バリュー株式

    • 米国中小型バリュー株式戦略は、米国の中小型銘柄で割安と判断する株式に投資することで長期的な超過収益の獲得を目指す、バリュー株式運用です。ポートフォリオは、徹底したファンダメンタル分析と定量分析に基づき、企業の長期的な収益力と比べて割安に取引されている銘柄を厳選することにより、リスク調整後ベースの投資リターンの最大化を目指します。

  • 米国成長株集中投資

    • 米国成長株集中投資戦略は、独自のファンダメンタル分析に基づく優れた銘柄選択により選定された、約15~20の銘柄で構成されるポートフォリオを運用します。ボトムアップ型のリサーチにより、最も魅力的な投資候補(持続的に高い収益成長が期待でき、かつ魅力的な価格で取引されている優れた企業)を特定します。当戦略は、クオリティ重視、詳細な5年間収益予測、本質的な現在価値により企業の魅力度を判断するバリュエーション手法、綿密なリサーチ、チーム・アプローチを運用の特徴としています。

  • グローバル・テーマ・リサーチ株式

    • グローバル・テーマ・リサーチ株式戦略は、トップダウン型およびボトムアップ型の独自リサーチに基づく優れた銘柄選択を通じた超過収益の獲得を目指します。トップダウン型リサーチを活用し、各業界の市場見通しをけん引する長期的テーマを特定します。さらに、短期的な景気サイクルの影響も考慮します。また、ボトムアップ型リサーチを利用して、トップダウン型リサーチで特定したテーマに沿って、力強い利益成長の見通しとバリュエーションを備えた最も魅力的な投資候補を特定します。2種類のリサーチを組み合わせて得られた確信度の高い付加価値を創出する可能性の高い有力な投資機会を捉えます。

  • 債券
  • 株式
  • マルチアセット
  • オルタナティブ
  • リスク抑制
  • リターン追求
  • 更なる分散

投資一任契約に関する留意事項はこちらをご覧ください。

アライアンス・バーンスタインには、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます。

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